Les stratégies de couverture pour la gestion du risque de change
Pour vous aider à trouver la ou les stratégies les mieux adaptées à votre situation, nous avons conçu un outil simple et dynamique qui, selon vos réponses, sélectionnera les stratégies qui nous semblent les plus pertinentes par rapport à vos objectifs. Les options de change restent néanmoins des instruments de couverture totalement personnalisables en fonction de critères tels que votre appétence au risque, votre niveau de trésorerie disponible, votre cours budget ou encore votre sentiment par rapport à l’évolution des cours. Pour affiner l'analyse et construire la stratégie répondant le mieux à votre besoin, nous vous invitons à contacter notre salle de marché.
Cet outil est fourni à titre informatif et les résultats affichés ne doivent pas être considérés comme un conseil d'investissement.
- Salle de marché
- Ouverte du lundi au vendredi de 8h30 à 20h00
- +33(0)1 48 09 09 83
- Contacter la salle de marché
Pouvez-vous nous préciser la raison pour laquelle vous souhaitez vous couvrir ?
Les stratégies à cours de protection garanti vous assurent que, quelle que soit l'évolution des cours et quelque soit le scénario à expiration du contrat, vous pourrez acheter vos devises à un cours de protection garanti, connu lors de la mise en place du contrat.
En répondant "oui" à la question ci-après, vous vous assurez donc d'être protégé dans tous les cas.
En revanche, vous vous privez des stratégies qui permettent d'aller chercher le plus de performance. Ces dernières peuvent parfois être utiles pour rattraper le cours budget que vous avez défini.
Les stratégies à cours de protection garanti vous assurent que, quelle que soit l'évolution des cours et quelque soit le scénario à expiration du contrat, vous pourrez vendre vos devises à un cours de protection garanti, connu lors de la mise en place du contrat.
En répondant "oui" à la question ci-après, vous vous assurez donc d'être protégé dans tous les cas.
En revanche, vous vous privez des stratégies qui permettent d'aller chercher le plus de performance. Ces dernières peuvent parfois être utiles pour rattraper le cours budget que vous avez défini.
Souhaitez-vous quoiqu'il arrive avoir un cours de protection garanti ?
Le niveau du cours de protection garanti se compare toujours au cours à terme de référence.
Le cours à terme de référence est le cours auquel vous pourriez acheter votre devise via un contrat à terme classique.
Il y a peu de stratégies qui offrent un cours de protection meilleur que le cours à terme de référence car le principe général des options est d'accepter de dégrader le cours de protection garanti afin de bénéficier in fine d'un cours meilleur que le cours de protection sous certaines conditions. Plus le cours de protection garanti est éloigné du cours à terme de référence, plus le potentiel de gain est élevé.
Le niveau du cours de protection garanti se compare toujours au cours à terme de référence.
Le cours à terme de référence est le cours auquel vous pourriez vendre votre devise via un contrat à terme classique.
Il y a peu de stratégies qui offrent un cours de protection meilleur que le cours à terme de référence car le principe général des options est d'accepter de dégrader le cours de protection garanti afin de bénéficier in fine d'un cours meilleur que le cours de protection sous certaines conditions. Plus le cours de protection garanti est éloigné du cours à terme de référence, plus le potentiel de gain est élevé.
Souhaitez-vous que le niveau de votre cours de protection garanti soit plus favorable ou moins favorable que le cours à terme de référence ?
L'effet de levier ou "ratio" est une variante qui peut s'appliquer à tout type de stratégie et qui permet généralement de bonifier les niveaux du cours de protection et/ou des barrières. la contrepartie est que vous vous exposez au risque de devoir acheter un montant supérieur au montant initialement prévu.
Un coefficient multiplicateur (généralement égal à 1.5 ou 2) est défini lors de la mise en place de la stratégie. le risque est donc, selon les scénarios à expiration du contrat, de devoir acheter un montant maximal égal à "montant initialement prévu" * "le coefficient."
L'effet de levier ou "ratio" est une variante qui peut s'appliquer à tout type de stratégie et qui permet généralement de bonifier les niveaux du cours de protection et/ou des barrières. la contrepartie est que vous vous exposez au risque de devoir vendre un montant supérieur au montant initialement prévu.
Un coefficient multiplicateur (généralement égal à 1.5 ou 2) est défini lors de la mise en place de la stratégie. le risque est donc, selon les scénarios à expiration du contrat, de devoir vendre un montant maximal égal à "montant initialement prévu" * "le coefficient."
Accepteriez-vous de pouvoir être amené à traiter un montant supérieur au montant
initialement prévu ?
Une stratégie sera plus pertinente par rapport à une autre en fonction de votre sentiment sur l'évolution du cours des devises. En effet, certaines stratégies sont plus adéquates dans un marché haussier et d'autres dans un marché baissier. il est donc important d'avoir un avis sur la manière dont va évoluer le marché pendant la période du contrat (période comprise entre la date de mise en place et la date d'expiration du contrat).
Quel est votre sentiment par rapport à l'évolution de la paire de devises que vous souhaitez couvrir ?
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Stratégie de couverture
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Description |
Cours de protection garanti |
Niveau du cours de protection vs cours à terme de référence |
Montant traité à expiration du contrat |
Dans quel marché l'utiliser |
Participation à l'évolution favorable du spot |
Simplicité de la stratégie - Catégorie |
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