Un terme convertible vous permet de garantir un cours de protection (moins favorable que le cours à terme de référence) tout en vous permettant de profiter à 100 % et pleinement (pas de plafond) d'une évolution favorable du cours spot à expiration du contrat. Cependant, cette dernière possibilité est conditionnée au fait que la barrière basse soit touchée pendant la durée de vie du contrat. On parle alors ici d'une barrière "américaine".
Complexité : 
:
Catégorie : 2 *
Cours de protection garanti : 
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Moins favorable
Montant traité à expiration du contrat :
Identique au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot :
Hypothèse A : Si pendant la durée de vie du contrat, la barrière basse n'a pas été touchée
Scénario A1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez acheter le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario A2
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours de protection, vous devez acheter le montant initialement prévu au cours de protection.
Hypothèse B : Si pendant la durée de vie du contrat, la barrière basse est touchée
Scénario B1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez acheter le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario B2
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours de protection, vous êtes libéré de toute obligation et vous pouvez donc acheter le montant de votre choix au cours spot.
| Cross de devises |
EUR / USD |
| Sens |
Achat USD |
| Maturité du contrat |
6 mois |
| Cours à terme de référence |
1,1030 |
| Niveau du cours de protection |
1,0870 |
| Niveau du cours bonifié |
N/A |
| Niveau du cours réajusté |
N/A |
| Niveau de la barrière basse |
1,0710 |
| Niveau de la barrière haute |
N/A |
| Taux de participation |
100% |
| Ratio |
1 : 1 |
| Réserve de points |
N/A |
| Type de contrat |
Américain |
| Fréquence des fixings |
N/A |
| Fréquence des livraisons |
N/A |
| Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous bénéficiez d'un cours de protection garanti quelle que soit l'évolution des cours
- Vous bénéficiez, sous certaines conditions, à 100% et pleinement (sans plafond) de l'évolution favorable du cours spot à expiration du contrat
Inconvénients
- Le cours de protection est moins favorable que le cours à terme de référence
- La participation à l'évolution favorable du cours spot à expiration est conditionnée au fait que la barrière basse soit touchée pendant la durée de vie du contrat