Un terme désactivant ratio vous permet de bénéficier d'un cours bonifié beaucoup plus favorable que le cours à terme de référence, à condition que le niveau du cours spot à expiration du contrat soit inférieur à la barrière désactivante. Vous pouvez par ailleurs être amené à acheter un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours bonifié et dans la limite du ratio défini) si le niveau du cours spot à expiration du contrat se situe en-dessous du cours bonifié. Attention cependant, cette stratégie n'offre pas de cours de protection garanti et vous restez pleinement exposé à une évolution défavorable des cours.
Complexité :
:
Catégorie : 5 *
Cours de protection garanti : non
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Beaucoup moins favorable
Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot : non
Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que la barrière désactivante, vous ne pouvez plus bénéficier du cours bonifié mais vous pouvez toujours acheter le montant de votre choix au cours spot.
Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre la barrière désactivante et le cours bonifié, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours bonifié.
Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours bonifié, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours bonifié.
Cross de devises |
EUR / USD |
Sens |
Vente USD |
Maturité du contrat |
6 mois |
Cours à terme de référence |
1,1090 |
Niveau du cours de protection |
N/A |
Niveau du cours bonifié |
1,0850 |
Niveau du cours réajusté |
N/A |
Niveau de la barrière basse |
N/A |
Niveau de la barrière haute |
1,1500 |
Taux de participation |
N/A |
Ratio |
1 : 2 |
Réserve de points |
N/A |
Type de contrat |
Européen |
Fréquence des fixings |
N/A |
Fréquence des livraisons |
N/A |
Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous pouvez bénéficier d'un cours bonifié qui est beaucoup plus favorable que le cours à terme de référence
- Le cours de protection est beaucoup plus favorable que le cours à terme de référence
Inconvénients
- Vous ne pouvez pas bénéficier d'une évolution favorable du cours spot
- Vous ne bénéficiez d'aucune protection contre une évolution défavorable des cours et le bénéfice du cours bonifié peut être annulé
- Vous pouvez être obligé de vendre un montant supérieur au montant initialement prévu