Terme convertible activant ratio

Un terme convertible activant ratio vous permet de garantir un cours de protection (légèrement moins favorable que le cours à terme de référence), tout en vous permettant de profiter à 100% d'une évolution favorable du cours spot à expiration du contrat si toutefois le cours spot à expiration du contrat ne se situe pas en dessous de la barrière activante. En revanche, vous pouvez être amené à vendre un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours de protection et dans la limite du ratio défini) si le cours spot à expiration du contrat se situe en dessous du niveau de la barrière activante. Il existe une barrière haute qui, si elle est touchée pendant la durée de vie du contrat, vous libère de toute obligation sans vous enlever le droit de vendre le montant initalement prévu au cours de protection.

Complexité :

:

Catégorie : 3 *

Cours de protection garanti :

Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Légèrement moins favorable

Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu

Dans quel marché l’utiliser ?

Participation à l’évolution du spot :

Hypothèse A : Si pendant la durée de vie du contrat, la barrière haute n'a pas été touchée

 

Scénario A1

A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.

 

Scénario A2

A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le cours de protection et le niveau de la barrière activante, vous pouvez vendre le montant de votre choix au cours spot.

 

Scénario A3

A expiration du contrat, si le cours spot se situe en dessous du niveau de la barrière activante, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours de protection.

 

Hypothèse B : Si pendant la durée de vie du contrat, la barrière haute est touchée, vous êtes libéré de toute obligation, ainsi :

 

Scénario B1

A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.

 

Scénario B2

A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours spot.

Cross de devises	EUR / USD
Sens	Vente USD
Maturité du contrat	6 mois
Cours à terme de référence	1,1090
Niveau du cours de protection	1,1125
Niveau du cours bonifié	N/A
Niveau du cours réajusté	N/A
Niveau de la barrière basse	1,0800
Niveau de la barrière haute	1,1350
Taux de participation	100%
Ratio	1 : 2
Réserve de points	N/A
Type de contrat	Barrière haute : EuropéenneBarrière basse : Américaine
Fréquence des fixings	N/A
Fréquence des livraisons	N/A
Fixing	10 am, heure de New-York

Avantages

Inconvénients