Un terme réajustable ratio "Touch" vous permet de garantir un cours de protection (moins favorable que le cours à terme de référence) tout en vous offrant la posssibilité de bénéficier d'un cours bonifié à condition que la barrière haute soit touchée pendant la durée de vie du contrat. Ce cours bonifié est beaucoup plus favorable que le cours de protection initial et que le cours à terme de référence. En revanche, vous pouvez être amené à vendre un montant supérieur au montant initialement prévu au cours de protection ou au cours bonifié (selon les cas), dans la limite du ratio défini.
Complexité : 
:
Catégorie : 3 *
Cours de protection garanti : 
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Moins favorable
Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot : non
Hypothèse A : Si pendant la durée de vie du contrat, la barrière haute n'a pas été touchée :
Scénario A1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario A2
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours de protection, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours de protection.
Hypothèse B : Si pendant la durée de vie du contrat, la barrière haute a été touchée :
Scénario B1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours bonifié, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours bonifié.
Scénario B2
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours bonifié, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours bonifié.
| Cross de devises |
EUR / USD |
| Sens |
Vente USD |
| Maturité du contrat |
6 mois |
| Cours à terme de référence |
1,1090 |
| Niveau du cours de protection |
1,1220 |
| Niveau du cours bonifié |
1,0875 |
| Niveau du cours réajusté |
N/A |
| Niveau de la barrière basse |
N/A |
| Niveau de la barrière haute |
1,1375 |
| Taux de participation |
N/A |
| Ratio |
1 : 2 |
| Réserve de points |
N/A |
| Type de contrat |
Américain |
| Fréquence des fixings |
N/A |
| Fréquence des livraisons |
N/A |
| Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous bénéficiez d'un cours de protection garanti quelle que soit l'évolution des cours
- Vous pouvez bénéficier, sous conditions, d'un cours bonifié qui est beaucoup plus favorable que le cours de protection initial et que le cours à terme de référence
Inconvénients
- Le cours de protection est moins favorable que le cours à terme de référence
- Vous ne pouvez pas bénéficier d'une évolution favorable du cours spot
- Vous ne pouvez bénéficier du cours bonifié qu'à condition que la barrière basse soit touchée pendant la durée de vie du contrat
- Vous pouvez être obligé de vendre un montant supérieur au montant initialement prévu