Un terme améliorateur ratio vous permet de garantir un cours de protection (légèrement plus favorable que le cours à terme de référence) et de bénéficier d'un cours bonifié en cas d'évolution défavorable du cours spot à expiration du contrat, dans la limite du niveau de la barrière haute amélioratrice. Cependant, vous pouvez être amené à vendre un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours de protection et dans la limite du ratio défini) si le niveau du cours spot à expiration du contrat est inférieur au cours de protection.
Complexité :
:
Catégorie : 3 *
Cours de protection garanti :
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Légèrement plus favorable
Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot : non
Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le niveau de la barrière haute amélioratrice, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le niveau de la barrière haute amélioratrice et le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours bonifié.
Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot se situe en dessous du cours de protection, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours de protection.
Cross de devises |
EUR / USD |
Sens |
Vente USD |
Maturité du contrat |
6 mois |
Cours à terme de référence |
1,1090 |
Niveau du cours de protection |
1,1050 |
Niveau du cours bonifié |
Dépend du spot à échéance |
Niveau du cours réajusté |
N/A |
Niveau de la barrière basse |
N/A |
Niveau de la barrière haute |
1,1400 |
Taux de participation |
N/A |
Ratio |
1 : 2 |
Réserve de points |
N/A |
Type de contrat |
Européen |
Fréquence des fixings |
N/A |
Fréquence des livraisons |
N/A |
Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous bénéficiez d'un cours de protection garanti quelle que soit l'évolution des cours
- Le cours de protection est légèrement plus favorable que le cours à terme de référence
- Vous pouvez également bénéficier d'un cours bonifié plus favorable que le cours de protection en cas d'évolution défavorable du cours spot.
Inconvénients
- Vous ne pouvez pas bénéficier d'une évolution favorable du cours spot
- Vous pouvez être obligé de vendre un montant supérieur au montant initialement prévu